海工市場迎來“源頭活水”成交金額創8年新高

2022年1-10月，據克拉克森數據顯示，全球共成交海洋工程裝備訂單99座/艘，成交金額約199億美元。盡管以數量計同比下降20%，但是以金額計同比增長61%，創下2015年以來新高。10月份，全球共成交海工裝備14艘，包括1艘FPSO、1艘FSRU、3艘海上風電施工和運維船、9艘船員交通船。

下游海工裝備需求活躍，裝備租金和利用率穩中有升。2022年10月，自升式鉆井平臺利用率維持在86%，環比持平；浮式鉆井平臺利用率達到84%，環比下降1個百分點。裝備租金繼續上漲，10月份，全球浮式鉆井平臺平均日租金達到了26.1萬美元/天，同比增長35.3%；自升式鉆井平臺平均租金達到了11.1萬美元/天，同比增長28.4%；三用工作船租金指數同比增長28.0%。

本月聚焦：從船東投資看驅動市場復蘇的“源頭活水”

從船東國家和區域來看，中國、歐洲、美洲是全球海洋工程裝備訂造的絕對主力。中國船東在訂船數量上保持絕對領先優勢，共訂造船舶40艘，全球占比40%；訂船金額41億美元，全球占比21%。中國近些年海上風電產業呈蓬勃發展之勢頭，中國船東今年訂造的絕大多數海工裝備均為海上風電相關船舶，一大批海上風電企業涌入市場訂船，其中以央企和地方國企為主，包括三峽集團、中交集團、山東海洋集團等，具體船型包括海上風電安裝平臺、起重船、鋪纜船等，油氣相關裝備新訂單數量則十分稀少。

歐洲船東訂船數量33座/艘，全球占比40%；金額48億美元, 全球占比21%，訂船類型也主要以海上風電相關船舶為主。在海上風電領域，歐洲已經建立起先發優勢，歐洲船東近些年也誕生了一批后起之秀，背后股東不乏傳統航運企業和油服公司背景，比如2018年成立的Edda Wind（股東包括挪威船舶管理企業威爾森集團）；2020年成立的Integrated Wind Solutions（控股股東Awilco AS在油船、LNG、海洋鉆井等領域具備豐富的經驗）。作為海洋油氣開發老牌強國，歐洲擁有很多國際知名的海洋工程裝備船東，例如近些年頻繁在國內下單訂造FPSO的荷蘭船東SBM Offshore，今年再次在上海外高橋造船訂造了1艘FPSO船體。

美洲船東訂船數量10座/艘，全球占比10%；金額48億美元, 全球占比53%。盡管訂船數量不多，但土豪巴西國家石油公司斥巨資訂造了3艘FPSO，金額合計約88億美元，撐起了今年海工市場的半壁江山。疫情發生以來，國際油價總體高位運行，石油公司利潤大漲，這也成為了其繼續投資增產的底氣�？梢灶A見的是，在現金流充裕的情況下，未來一段時間來自各國石油公司的訂單依然值得期待。此外，美國今年訂船的船東同樣以油氣相關公司為主，包括雪佛龍、New Fortress Energy、Excelerate Energy等，具體訂造裝備類型包括浮式生產平臺、浮式LNG、FSRU等。

盡管船東訂船呈現不同的特點，但背后的共同點都是資本的驅動。資本總是嫌貧愛富，不斷追求超額利潤，在國際油價高位運行之下，石油公司、油服公司的盈利水平屢創新高，源源不斷的現金似流水一般不斷涌入，在對未來市場保持樂觀預期的前提下，船東有充分的理由和實力訂造更多海洋油氣裝備以實現擴大再生產。此外，綠色低碳成為全球普適價值觀下的“共同語言”，海上風電以其清潔、可再生等優勢，成為了綠色資本的“聚集地”，獲得了資本市場的青睞，吸引著傳統船東紛紛轉型進入，新興船東勢力快速崛起。來自油氣、航運、海上風電等領域“真金白銀”源源不斷的投入，正在成為滋潤海工市場復蘇的“源頭活水”。

數據來源

除單獨注明來源，本文數據均來自中國船協、克拉克森、相關公司官方發布等統計與信息渠道。