VV全球航運市場盤點

本期，VV 以船舶價值、交易量和租金角度評析近期的市場焦點，助您掌握最前沿的市場情況。

油輪市場情緒高漲

2022 年的第三季度，來自中國船東的油輪交易量達到 42 艘，與第二季度以及去年同期相比增長了大約 8%。由于油輪市場情緒高漲，因此吸引了許多買家。

波羅的海交易所顯示，中東灣至中國航線（TD3C-TCE）上，超大型油輪的租金為每天75,876 美元。租金水平是自 2020 年 4 月的高點，當時是浮動儲油熱潮的尾聲。

北半球國家對油輪的需求出現季節性上升，加上俄烏兩國的沖突改變了貿易模式，進而提高了油輪的需求，最終促使油輪租金上漲。

不但如此，除了港口擁堵，不受法律制裁的船東在某些區域運行的“隱形”船舶也減少了油輪的運力。

在今年第三季度，船型較小的油輪占各油輪交量的占比達 28%，阿芙拉型油輪則占了四分之一的份額。而且，所有船型的油輪價值均走強，特別是船齡較大的油輪，例如阿芙拉型油輪和 LR1 型油輪。

阿芙拉型油輪和 LR1 型油輪的價值上漲了大約 41%。

一些值得關注的交易（來自中國買家）：

➤ 阿芙拉型油輪 Da Ming Hu（159,100 DWT，渤海造船 2008 年 11 月 造）以 2,200 萬美元出售，VV 售前估值 2,150 萬美元。

➤ Atlantic Pride（114,500 DWT，韓國三星重工 2004年 5 月造）以 2,400 萬美元出售，VV 售前估值 2,397 萬美元。

靈便型散貨船價值上漲

靈便型散貨船價值經歷了一段時間的下跌后，終于又在今年 10 月份迎來了價值的上漲，涵蓋幾乎所有船齡。

一艘典型的十年船齡的靈便型散貨船價值自今年 10 月份開始上漲了大約 2%，達到了當前的 1,670 萬美元。

自 10 月份以來，市場對靈便型散貨船的興趣促使了二手船交易量的攀升。

在 10 月份，市場錄得 10 艘靈便型散貨船的交易記錄，在各散貨船交易量的占比高達 30%。下圖顯示了 2022 年至今，各船型散貨船的交易量及交易價值。

圖1：2022 年至今各船型散貨船的交易量和交易價值

靈便型散貨船的市場情緒依然堅挺。即使租金相較今年年初的高峰以來已經有所下降，但仍然高于平均水平。

在期租租金方面，持續高于船型更大的散貨船。

而在程租租金方面，當前靈便型散貨船的即期租金為每天 17,269 美元，而好望角型散貨船的即期租金則為每天 16,883 美元。圖 2 顯示了各類散貨船現貨市場的日租金水平。

圖2：各類散貨船現貨市場的日租金走勢

一些值得關注的二手船交易包括：

➤ Lodestar Pacific（33,400 DWT，日本新高知造船 2015 年 3 月造）以 1,900 萬美元出售給希臘 Evalend Shipping, VV 售前估值 1,865 萬美元。

➤ The Grikos（30,400 DWT, 日本三井四國造船所 2006 年 6 月造）以 1,250 萬美元出售，VV 售前估值 1,150 萬美元。

LNG運輸船價值飆升

隨著 LNG 運輸船的收益再次飆升，價值也水漲船高，在去年創造歷史新高后，今年船舶價值更是再破記錄。

而且目前來看，租金尚未達到頂點，將進一步攀升。

根據波羅的海交易所的數據，目前 LNG 運輸船的期租租金為每天 440,927 美元。

由于能源需求加劇，俄烏兩國持續沖突，再加上船隊運力緊缺，導致市場對 LNG 運輸船的需求急升，并促使租金飆升。因此，LNG 運輸船的價值保持持續上漲。

當前，一艘大型 LNG 運輸船的新造價值已經從去年的 2.04 億美元上漲至 2.45 億美元，同比增長 20%。

截至當前，今年 LNG 運輸船的新造船訂單量相比去年同期增加了約 92%，達到了 142 艘。一些下單的主要船東包括MOL、NYK Line、Global Meridian 和 Knutsen OAS，最多的一家今年已經下達 15 個新造船訂單。

圖3：LNG 運輸船的新造價值走勢

一些值得關注的新造船訂單包括：

➤ Venture Global LNG 訂購了兩艘 LNG 運輸船，合計 200,000 CBM，計劃在大宇造船廠建造，并于 2026 年交付，價值為每艘 2.5 億美元。

➤ TMS Cardiff Gas 增加了一艘大型 LNG  運輸船的新造船訂單，為 174,000 CMB，計劃在韓國現代三湖造船建造，并于 2026 年交付，價值為 2.47 億美元，VV 估值為 2.46 億美元。

不萊梅港擁堵影響歐洲汽車貿易

除了靈便型散貨船和 LNG 運輸船的價值上漲成為近期焦點，市場也在關注歐洲的港口擁堵，特別是不萊梅港（Bremerhaven）的擁堵情況影響了汽車貿易。

與 2019 年至 2021 年相比，2022 年不萊梅港（Bremerhaven）的擁堵情況整體上大幅加劇。

2022 年最嚴重的擁堵情況出現在 9 月，平均等待時間達到 60 小時，是去年同期平均最高等待時間的 3 倍。

有報道稱，歐洲的汽車碼頭泊位已滿，例如安特衛普（Antwerp）、澤布呂赫（Zeebrugge）、塞圖巴爾（Setubal）和波特伯里（Portbury），我們預計船只可能會被拒之門外，而被允許進入不萊梅港的船只將面臨等待時間持續增加的問題。

圖4：汽車運輸船在不萊梅港的平均等待時間